ПИФ что это

На фоне пандемии падения цен на нефть, обвала национальной валюты и растущей инфляции, многие ищут способ сохранить сбережения в условиях кризиса. Банковские вклады давно отошли на второй план, в связи с очередным решением ЦБ понизить ключевую ставку, они утратили привлекательность окончательно. Альтернативный вариант – биржевые инструменты, устойчивые к колебаниям в экономики, с неплохой доходностью. Не у всех есть знания в области финансов, чтобы действовать самостоятельно. Поэтому стоит начать с паевых инвестиционных фондов (ПИФов).

Что нужно знать о ПИФах

Биржевой инструмент эффективен для начинающих инвесторов, с идеальным балансом между рисками и доходностью. ПИФ – это переходный этап от банковских вкладов к самостоятельному управлению активами, он не требует глубокого изучения теории. Всю работу выполняет управляющая компания (УК), вкладчик только ожидает получения дохода.

Что такое ПИФ и как он устроен

Фонд – это деньги вкладчиков, собранные воедино. Инвестиционный, значит коллективные средства куда-то вкладывают. Паевой – пропорционально вложенной сумме, каждый инвестор получает ценные бумаги, которые называются паи. ПИФ – это биржевой инструмент, состоящий из ценных бумаг разных эмитентов, который собирается управляющей компанией за счёт инвесторов. Доля каждого вкладчика соразмерна количеству паёв, которыми он владеет.

ПИФы – это портфели ценных бумаг: акций, облигаций эмитентов разных секторов экономики и профильных ETF (биржевых инвестиционных фондов). Будущее любого фонда зависит от структуры портфеля. Гарантированной прибыли может не быть, инструмент может оказаться убыточным. Коллективную материальную ответственность несут инвесторы, поскольку УК не владеет имуществом структуры, а управляет им.

Учредители фондов – крупные банки и финансовые компании с банковской лицензией. Они поддерживают 100% ликвидность ПИФов. Учредители берут на себя обязанность продажи и выкупа паёв на неорганизованном рынке по ценам, соразмерным биржевой стоимости. Поэтому такие вложения идеальны по соотношению рисков и выгоды.

Что такое пай

Инвестиционный пай – это именная ценная бумага. Она подтверждает право владельца на:

• часть имущества ПИФ;
• возврат вложений в случае, если договор с УК расторгается или закрывается фонд;
• погашение ценных бумаг открытых фондов (ОПИФ) в любое время;
• получение дивидендов и участие в общих собраниях для владельцев ЗПИФ (закрытых).

Паи можно покупать, продавать другим инвесторам, погашать и обменивать в пределах одной управляющей компании. Все доходы, которые принесут ценные бумаги, постоянно капитализируются, что отражается на стоимости ПИФа и каждого пая.

Структура инвестиционного фонда

Работа любого ПИФ невозможна без:

1. Управляющей компании. Сотрудники УК выбирают инвестиционную стратегию для каждого фонда, привлекают вкладчиков, выпускают, продают и покупают паи. ПИФов в одной структуре может быть несколько.
2. Специализированного регистратора. Основная задача – учёт и систематизация пайщиков, ценных бумаг и сделок с ними.
3. Депозитарий. Его функция – хранение паёв, контроль работы управляющей компании.
4. Аудитора, который следит за соответствием всех финансовых показателей структуры в ходе регулярных проверок.

Надзор за работой фондов осуществляется Центральным Банком РФ.

Что нужно знать об управляющей компании

Чтобы выбрать надёжного партнёра для долгосрочного сотрудничества, необходимо:

1. Проверить, есть ли у компании лицензия.
2. Убедится в профессионализме команды.
3. Оценить выбор активов.
4. Познакомится с ценами за обслуживание и тарифами.
5. Изучить рейтинги УК.

Необходимо выбрать компанию, которая входит в десятку лидеров. Например, УК “Система Капитал” в тандеме с крупнейшим оператором связи МТС на 8 позиции. Идеальна для начинающих вкладчиков из-за низкого порога входа (100 рублей) и бесплатному обучению. УК “Открытие”, которая входит в группу одноимённого банка на 10 месте. Старт в компании от 1000 рублей, при этом линейка ПИФов в рейтинге инструментов по доходности занимает высокие позиции.

Виды ПИФ

Отличаются фонды свободой действий инвестора в совершении сделок. Выделяют 3 основных типа:

1. Открытые. Приобретать и погашать паи можно в любое время.
2. Интервальные. Сделки с ними проводятся в строго отведённые сроки, минимум 1 раз в год.
3. Закрытые. Паи приобретаются только при открытии фонда, погашаются после закрытия.

Частным инвесторам доступны открытые и интервальные ПИФ, состоящие из ценных бумаг в национальной валюте или долларах США. Инвестировать в них можно незначительную сумму, увеличивать её и погашать паи в любой момент.

По виду активов выделяют фонды:

• акций – самая доходная, но наиболее рискованная инвестиция на фондовом рынке;
• облигаций – прибыль от таких вложений будет чуть выше, чем по депозитам, консервативный инструмент для диверсификации инвестиционного портфеля;
• смешанные – сбалансированные фонды, состоящие из рисковых и стабильных активов.

Удачный пример ПИФа смешанного — новый продукт от УК Открытие. Фонд “Открытие – Сбалансированный” с упором на технологический сектор имеет перспективу роста, устойчив к колебаниям в экономике. Ожидаемо высокая доходность и умеренные риски – то, что необходимо инвесторам в условиях кризиса.

Преимущества ПИФов

Плюсы ПИФов – диверсификация активов. Инвестор вкладывает средства в биржевые инструменты, купить которые самостоятельно было бы в разы дороже. Преимущества продукта:

1. Доступность.
2. Отсутствие затрат времени.
3. Разнообразие фондов.
4. Выход на ведущие финансовые рынки без знаний и подготовки.
5. Низкий порог входа.
6. Сравнительно высокая доходность.
7. Профессиональное управление активами.
8. Возможность обмена фондов в пределах одной УК.
9. Государственный контроль и защита вложений.
10. Прозрачность, регулярная отчётность УК и свободный доступ к информации о составе и структуре фонда.

Долгосрочное владение паями даёт право получить вознаграждение от государства в виде налогового вычета (статья 219.1 НК РФ). Заявление на возврат средств подаётся в УК, так как она одновременно является налоговым агентом. Её задача рассчитать налог, с учётом льготы. Иначе вычет можно получить при подаче декларации в ФНС самостоятельно по форме 3-НДФЛ.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, поэтому налог не платит. Он взымается с каждого инвестора управляющей компанией в момент получении прибыли. В расчёт принимается разница между суммой, которая была потрачена на приобретение ценной бумаги и ценой на момент погашения. В случае продажи активов, налог оплачивается владельцем.

Недостатки

Комиссии – основной недостаток паевых инвестиционных фондов. Вознаграждение УК, надбавка при покупке пая. Скидка при погашении своей доли – оправданный ход, его цель – удержать вкладчика от выхода из фонда. Минусы ПИФов:

1. Отсутствие гарантии стабильной доходности.
2. Рыночные риски.
3. Финансовые издержки, комиссии.
4. Зависимость от УК.
5. Отсутствие программы страхования вкладов.

Издержки инвесторов:

• надбавки на покупку пая;
• скидки при погашении, зависят от срока владения и суммы сделки;
• вознаграждение за управление, взымается даже при отрицательной доходности за услуги УК и всех участников инфраструктуры;
• налог 13% на доход от погашения пая.

При выборе УК необходимо внимательно отнестись к размеру издержек и выбрать структуру, которая предлагает квалифицированное обслуживание без существенных переплат.

Как вложить в ПИФы и заработать

Чтобы инвестировать в фонд, необходимо купить пай, который подтверждает право владельца на часть имущества. УК инвестирует средства пайщиков и получает доход. Стоимость фонда, а вместе с ним каждой доли, растёт. Когда она достигает нужной вкладчику суммы, её можно продать или погасить. Разница в цене станет прибылью. Если фонд станет убыточным, её не будет.

Выбор фонда

Выбирая биржевой инструмент необходимо обратить внимание на:

• динамику стоимости ПИФа за последние годы;
• объём активов;
• инвестиционную декларацию фонда, которая должна соответствовать названию.

В хорошей УК, которая дорожит своей репутацией, вся информация прозрачна, доступна, а фонды классифицируются по степени риска. Доходность ПИФов сейчас не является гарантией получения прибыли в будущем. Большой объём активов – показатель доверия фонду.

Как купить

Для покупки ПИФа необходимо:

1. Зайти на сайт управляющей компании или учредителя.
2. Пройти верификацию с помощью портала “Госуслуги” или ввести данные вручную.
3. Оформить заявку на покупку паёв.
4. Оплатить по реквизитам или банковской картой.
5. Отслеживать динамику изменения стоимости в личном кабинете или мобильном приложении.

Наблюдать за изменением цены инструмента ежедневно не стоит, постоянные колебания могут спровоцировать панику. Это приведёт к выходу из фонда и убытку. Лучше вложить и забыть об этом на определённое время.

Стратегии заработка на ПИФах

Каждый инвестор выбирает стратегию получения дохода, часто это:

1. Продажа активов во время внезапного роста стоимости паёв. Прибыль будет, но в спешке можно упустить более выгодный момент продажи. Чтобы снова инвестировать, придётся ожидать снижения цены на инструмент или покупать дорого. На длительных временных промежутках стратегия убыточна.
2. Долгосрочные вложения с увеличением количества паёв по сниженной цене. Это может принести доход, согласно статистике. При затяжном росте цены активов тактика не срабатывает.
3. Инвестиции на длительный срок с регулярной покупкой дополнительных долей (стратегия усреднения). Такой подход неизменно гарантирует прибыль, особенно при достаточном промежутке времени.

Чем больше срок, тем больше будет доходность. Колебания экономических процессов сгладят последствия временного падения цен и приобрести дополнительные паи по сниженной стоимости.

Самые выгодные ПИФы

В рейтинге популярности лидируют:

1. ПИФы драгоценных металлов. Это не фактическая покупка золота или платины, а ценные бумаги, 90% из которых относятся к добывающей отрасти. Среди немногочисленных предложений, стабильны “золотые” активы крупнейших банков РФ, например, “Открытие – Золото”, состоящий из акций фонда ETF SPDR Gold Shares.
2. Валютные ПИФы, с активами ценных бумаг иностранных эмитентов. Среди них “Валютные накопления” от МТС Инвестиций в долларах США, которые состоят из облигаций стабильных компаний.
3. Фонды инновационных лекарственных препаратов. По-прежнему остаются инструментами с высоким уровнем рисков, но, в связи с пандемией, многие готовы инвестировать ради получения высокой прибыли. Яркий пример – ПИФ МТС Инвестиции “Биотехнологии”.

Не стоит забывать о рублёвых инструментах. Сбалансированные портфели активов российских эмитентов выдерживают экономические взлёты и падения и принести небольшой, но стабильный доход.

Не существует универсального рецепта выбора ПИФа, который принесет высокий доход инвестору. Надёжная управляющая компания, распределение средств между несколькими активами, чтобы диверсифицировать инвестиционный портфель, сохранят и приумножат накопления даже в период кризиса.